12月14日オプション~ボラティリティの話~

オプションと株の話を分けるためにこうやってタイトルも分かりやすくしてみよう。

カテゴリもしっかり分けております。

今日は奥さんのノートPCを使って書いてみます。

トレードルーム寒いし、横になりながら書きたいのでw

地味に背筋トレになりながら書いていますw

ダイエット、ダイエット・・・。

(今回は割と本気ですよ!!)





オプションをやる上では、やっぱり見なきゃいけないのがこのボラティリティなんだろうなと改めて痛感しています。

オプションっていろいろな要素がありますが、

デルタとかガンマとかベガとかセータとか、こいつらはある程度決まった動きするんですよね。

原資産が上がったらこうなるとか、残存日数が減ったらこうなるとか・・・。

でも、ボラに関してはそうじゃないんですよね、きっと。

もちろんある程度の決まりはありますが、やっぱり人の心理的なものですから、それを超える動きをよくする。

(この前の地震の時に強く思いました。)

ボラを制する者はオプションを制するだな、きっと!!

初心者の発言ですw

で、ボラって僕もいつも忘れるので、お勉強ついでにここに書いて、覚えようと思います。

まずは、ボラティリティって何か。

wikipediaでは

「資産価格の変動の激しさを表すパラメータ」

だそうです。

ふむふむ、その通りですね。

株でも、同じ株価くらいなのに、動きが大きいのと小さいのありますよね。

(みずほはボラないけど、このくらいの低位株の仕手株はすんごいでしょ?w)

前者はボラでけえ~なんてよく言います。

で、オプションでよく語られるのはインプライドボラティリティ。

略して、IVね。

アイヴイです。

僕最近まで、4だと思ってましたよw

ほんと、なんで4なのかずっと意味不明だったもん・・・。

IとVね。ギリシャ数字ではないです。

ちょっと説明が面倒なので、省きますが、

「市場関係者における将来の予想が反映されている」

わけです。

んで、僕はMSQと選挙があるので、

これが抜けたら日経は大きくどちらかに動くと思っているんですよね。

ボラは増すと思っていたのですが、

オプションで有名な方のブログ読んでたら、

選挙抜けでIVは下がると考えるのが一般的でしょうが・・・。

みたいな記載があって、

あれ!?

って思いました。

ほんと自分オプション初心者だなと思ったw

IVの動き、もっと研究しないとね・・・。

で、このIVは〇〇%って表記されます。

今だと17~18%くらいなのかな?

これが何を意味するかいつも忘れてしまうので、ここに自分なりにまとめてみます。

ちなみに日経平均VI(ボラティリティ・インデックス)ってのがあるのですが、今見たら19.49でした。

けっこう上がってるな・・・。これって19.49%ですよってこと?よくわかんねえや。

ちょっと話逸れましたが、仮に日経平均のボラが19.5%とした場合、

これは日経平均が1年後の1標準偏差の価格変化が19.5%ですよ~ってことなんですって。

1標準偏差っていうのは68.3%。

今日の終値は9737.56ですから、

これから1年間、68.3%の期間で、

上下、約1900円の間にいますよ~ってことを示しているんですって。

7800~11600くらいにいるってことですかね。

で、残りの31.7%ではここからはみ出るだろうという計算らしい。

ほんとかねw

間違いあるかもしれないから、鵜呑みにしないでねw

しかも机上ではそういう計算になるってだけですので・・・。

で、2標準偏差だと95.4%の期間で、

19.5×2%、大体上下3800円の間にいますよ~。

ってことらしいです。

ふむふむ。

で、さらに進んで・・・。

1年間って何営業日あるか数えると、21×12くらい?

252営業日くらいかな?

ですが、都合上256営業日と仮定して・・・。

(16の2乗が256になるので、計算しやすい。)

1年のボラを16で割れば、1日あたりのボラが出せるそうです。

19.5%だと少し計算面倒ですから、四捨五入で20%にしてしまって・・・。

20÷16=1.25ですから、

68.3%の期間、だいたい3日に2日ですねー。

1.25%以内の値動きに収まる。

95.4%の期間、20日に1日ですから、1ヶ月に1日は、

2.5%以内の値動きに収まるという計算になるそうです。

合ってるか不安になりますが、僕はそう読み取ったので、まとめてみましたw

あっ、なんか書いたら覚えたわw

やっぱり書くの大事ですね。

ほんと自分の理解の範囲でまとめただけなので、全然ん違うこともあると思いますが、ご了承ください・・・。

統計の話とかもよくわかってませんから・・・。









さぁ、選挙後、どういう動きになるかな~。





















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comment

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No title

2008年10月は、IV100超えてました。60超えたくらいから、金を落ちているとしか思えなかったんですが、売って大損。普通は売るわなの世界でしょうけど。

IVだけは、他のパラメータ(価格、権利行使価格、行使までの期間、リスクフリー金利)と異質なので上で書かれてるようないいかたをされるのでしょうね。納得です。

マーケットの魔術師でブラックショールズの欠点として価格の正規分布の仮定を指摘してるスーパートレーダーがいました。正規分布はご存じのとおり富士山の形ですが、相場は、「ここ」を超えてしまったら、また加速が生じるといったことがあり、「ここ」で留まる可能性が少ない場合があります。この辺を考えて、ポジションをくんで利益を出しているみたいです(一例ですが)。

例えば、1,000円の価格がついているものは900円を割ったら、そこでとどまる可能性は少ない。なので、900円では止まらないことに賭けるようなポジションの例がのってました。

こういったことができるので、面白いですが、管理は大変そうですね。

長文、失礼しました。

No title

>2008年10月は、IV100超えてました。

ATM付近で超えていた記憶があります。ちょっと離れたプットは余裕で超えてました。間違っているかもしれません。

上で書いている昨年の震災のときも2008年に近かったかもしれませんね。あまりみてませんでした。知ったかぶりというか、2008年は、もろにくらったので、つい書いてしまいました。適当に流してください。

返信

IV難しいですねー。今日見事に剥げたのかなというオプションの動きでした。オプションはまだまだわからないことだらけです・・・。

当時、そんなIVなんて見たことないでしょうから、普通に売りますよね・・・。逆に最近は敏感になりすぎているから、この前の地震であんだけ上がったのかなとも思ったり。

マーケットの魔術師持っています。そこ探して読んでみます^^

なんかで読みましたが、急落した日がSQだったので、1円プットが1000円になったって聞きましたよwありえないですね・・・。買えばボロ儲けでしょうが・・・。売ってたら・・・。

No title

1円が1,000円、これは2008年10月です。

新マーケットの魔術師だったと思います。

今日もすごいことになってますね。手が動かない。ちょっと出遅れの低位株買ったら、-10万超えました><

携帯から返信

普通に考えて1円で前日に買う人いないですよね…。
買って儲けたとしても、それは宝くじでトレードとは違うな…。

新マーケットの魔術師も持ってますが途中までw
暇な時に読もうかな…。

やっぱりボラすごいですねー。先物の寄り直後、あんなの久々に見ました。

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プロフィール

レインボー

Author:レインボー
2017.3.23更新

レインボーです。

前ブログは「公務員辞めてデイトレーダーしてます」です。

まとめサイトに取り上げられて、人増えすぎていったん消しました(笑)

その前にもブログやってましたがどこか行きました(笑)

気づけばブログも7年くらい書いてるんですね・・・。

2013年2月に新日本科学などの空売りで大損食らって、2013年3月から100万円で再スタート。

札幌市在住。34歳。妻と子2人家族。

専業トレーダーですが、生活費は妻持ちなので、「専業主夫トレーダー」なんて名乗ってみました。とは口だけで、生活費全部僕です。
でも、妻が仕事辞めたので、専業主夫はお休みしてます。
その後妻は仕事に復帰しましたが、生活費足りないので僕も頑張ってます。ただのトレーダーです。

ちょっとお金増えたのでずっとあこがれだったギター買ったら、ギターにはまってしまって、株どころじゃなくなってきましたw
あんまり株やってません。


でも、株もギターも家事も頑張るようになってきました。なんでもできる人間になりたいです。

相互リンク大歓迎です。

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妻産休に入り、生活費を稼ぐために3/23から本格復帰。

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入出金けっこうありw

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